当地时间周一（6月5日），苹果2023年全球开发者大会（WWDC23）在美国旧金山召开，此次苹果发布了万众期待的头显设备Vision Pro，定价3599美元（约2.5万元人民币）。
股价反应来看，苹果股价盘初涨2%触及历史新高184.95美元，但随后转跌，收179.58美元，最新市值2.82万亿美元。看完苹果发布会的热闹后，A股投资者最关心的问题莫过于：“今天果链有机会没？”
结果，苹果“见光死”传导至A股，苹果概念股单边受挫。6月6日，A股苹果指数大跌超3.55%，果链个股方面，长盈精密大跌近19%，立讯精密放量杀跌近7%，歌尔股份、安洁科技跌幅超过6%，东山精密、鹏鼎控股全线走弱。
消费电子在去年遭遇了公募基金的大幅减仓，歌尔股份更是遭遇公募“清仓式”减持，公募在该股持仓自去年初4.29亿股到年底骤降至0.28万股。不过，公募离场并不意味着股价表现不好，今年一季度，机构筹码下降的歌尔股份股价涨幅超过22%，有同样涨幅表现的还有6日大跌的长盈精密，一季度涨幅为22.51%。
结合消费的刚需性与电子成长性，不少观点把电子消费下一个故事压在苹果为代表的MR（混合现实）身上，可惜Vision Pro一发布，“太贵！”吐槽不断，对出货量的担忧直接拉胯A股供应链上的“小伙伴”。消费电子的下一个周期，或许还得再等等。
定价太贵！果链大跌
苹果股价收跌已经为A股果链的表现埋下了伏笔。6日开盘，上午开盘，果链企业的股价就开启下行，下午更是随着大盘跌破3200点继续探底，截至收盘，A股苹果指数下跌3.55%。成分股中，长盈精密跌幅最惨烈，下跌近19%。
果链一损俱损，立讯精密下跌7.34%，歌尔股份、安洁科技均跌幅超过6%。大跌甚至让不少个股损失了今年的涨幅，以长盈精密为例，截止前一个交易日其年内涨幅累计35.62%，大跌近19%后，年内收益率直接回归个位数，仅剩9.97%。
果链股价跳水早有预兆，在宣布Vision Pro价格后，“太贵”成为国内网友的普遍吐槽。凌晨围观了开发者大会的网友表示，“3499元人民币还考虑，3499美元也太贵了”，也有网友希望“有平价款替代”。
贵和出货量预期不足成为市场不买单的两个重要原因，在苹果发布该MR设备之前，市场调研机构TrendForce声称，苹果MR头显的高成本、难以制造以及面向开发者将导致头显今年销量主要来自预购。虽然苹果MR头显可能会刺激AR/VR产品类别的一些新需求，但该设备的高价格标签，显然将对更广泛的市场增长构成重大障碍。
知名苹果分析师郭明錤也认为，高于预期的售价与发售日需要等待半年以上，不利短期内的投资情绪。需要密切观察的是预购需求与发售前Apple能否提供更吸引人的应用/内容/生态。
陆彬、傅鹏博、赵诣等重仓果链
果链上个股大跌，基民也难以独善其身。从公募持仓变动来看，去年以来公募基金大举减仓了消费电子板块，比如歌尔股份去年遭遇“清仓式”减持，全年公募基金从4.29亿持仓减至0.28亿股，立讯精密今年一季度被减仓近2亿股。公募基金持股不多的长盈精密今年一季度也减仓220股。
不过，基于对计算机、电子行业周期判断等原因出发，包括陆彬、傅鹏博、赵诣等明星基金经理在一季度成为“逆行者”，加仓果链个股。
从立讯精密、长盈精密和歌尔股份一季度涨幅来看，仅立讯精密略有下跌3.84%，歌尔股份和长盈精密一季度股价涨幅则超过22%。
重仓长盈精密的基金并不算多，今年一季度只有15只基金重仓持有，较去年年底减少了220万股。其中，百亿陆彬对其情有独钟，从长盈精密公布最新前十大流通股东来看，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信智造先锋股票在一季度大举加仓，占据了前十大流通股东的4个席位，合计持股比例达到4.08%，接近5%的举牌线。
陆彬在去年年中就公开表示对消费电子的看好，他在直播中表示，去年三季度大概率会看到消费电子或计算机一些行业基本面的变化。从去年年底至今的TMT的表现也验证了他的判断。今年一季度长盈精密涨幅22.51%，也为基金组合贡献净值。
截至今年一季度，有393只基金重仓了立讯精密，持股总量高达5.5亿股，较去年年底减少了近2亿股，在重仓基金中，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值持股最多，为4164万股，较去年底略有减仓约650万股，赵诣在今年一季度加仓最多，他管理的泉果旭源三年持有一季度加仓1484万股，总持股量升至3076万股。
在果链中占据重要的一席之地的还有歌尔股份，其也是公募基金的重仓股之一。和前两只个股在一季度被减持不同，公募在今年对歌尔股份进行了加仓，截至今年一季度底，共有15只基金持有该股，环比增持1558万股。主动管理类基金中，林庆管理的富国兴源优选12个月持有、富国文体健康和兴业收益增强分别加仓了970万股、400万股和256万股。
歌尔股份在公募基金持仓的高光时刻在2021年底，彼时680只基金的十大重仓股中持有歌尔股份，合计持股总量达到4.29亿股，为公募基金第26大重仓股，被林森、冯波、曲扬等明星基金经理重仓。不过到了2022年，公募基金持续减仓，去年11月，歌尔股份曾因疑似苹果砍单股价大跌，四季度末公募持仓仅剩2817万股。
机构寻找消费电子下一个风口？
苹果对智能手机的颠覆与移动互联网发展催生了上一轮消费电子的大周期，但随着智能手机进入销量平稳期，行业内卷开启。ChatGPT引领的人工智能又为该行业带来新一波想象力。
根据国际数据公司(IDC)，近几年虚拟现实设备的年销售量大约在1000万台左右。国泰君安研报就指出，量产后，混合现实设备的平均单价有望下降至高端iPhone的价格水平(约人民币10000元)。综合考虑销量预测与单价假设，预计MR每年将带来约人民币1000亿元的增量市场规模。
MR设备可以将二维扁平网络世界下的基础应用场景转化到更具可视性和可操作性的三维世界中，这将对现有的生活方式是具有破坏性的。苹果的头显设备Vision Pro预计明年发售，新一轮创新周期将催生全新的行业生态也并非天方夜谭。
有私募人士认为，苹果Vision Pro全面感应映射模式和完全放弃手柄的空间操作是亮点，但是是否有效解决VR眩晕未说明，产品上是略低于预期的，此外上市时间为明年，对MR产业的相关投资在今年四季度或明年会更合适。
（文章来源：财联社）
