5月19日，中国证券报·中证金牛座记者独家获悉，百亿私募大佬庄涛在一场渠道交流中罕见发声表示，今年以来A股基金出现了倒V型反转，五月以来加速下跌。市场下跌的原因是疫情后的“伤疤效应”叠加红利消退下对未来不确定性的担心。
庄涛表示，股市表现正常情况下更多取决于流动性，今年市场估值体系短期受到冲击而混乱。三月以来AI和中特估对整个市场流动性的抽取效应严重，TMT指数交易量占比一度连续达到整个市场的35%-40%左右，所以其他板块的流动性都受影响。A股的高博弈性，一定程度推高了本轮主题投资。
庄涛认为，对标弱经济下成熟市场的案例，A股绩优股被低估。目前其组合的核心持仓仍是以基本面强劲的成长股为主。当前，需要耐心等待两个弹簧：第一是主题炒作逐渐熄火，一鲸落而万物生，第二是美元指数最终真正见顶。届时，这些被极度低估的成长股一定会有一波行情，真正的成长股才是A股市场的基石。另外，庄涛也认为，待主题炒作阶段渐近尾声，未来会出现以业绩定价的真正优秀的AI标的。
（文章来源：中国证券报）
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